最高增幅27302.63%，人形机器人赛道爆发，73家净利润同比大增，这3类公司抗跌

最近打开股票软件，满屏都是红色。人工智能板块从去年9月启动，已经走出好几波行情。特别是人形机器人这个细分领域，牛股层出不穷。中大力德、卧龙电驱这些老面孔还在涨，长飞光纤、赣锋锂业这些新贵又冒出来。

市场热度这么高，到底哪些公司真能赚钱？光看概念不行，业绩才是硬道理。最新数据显示，有73家（文章末尾附详细名单）人工智能相关企业2025年半年报净利润增幅超过100%。天娱数科以273倍增速领跑，海天瑞声、胜宏科技紧随其后，增幅都在3倍以上。

第一家是天娱数科，它的净利润增幅特别大，达到了27302.63%，总市值有118.96亿呢。

第二家是海天瑞声，它的净利润增长幅度挺高的，有675.04%，总市值是72.93亿。

第三家是胜宏科技，净利润增幅达到了366.89%，总市值可不小，有2743.52亿。

第四家是奥比中光 - UW，净利润增幅为214.78%，总市值是361.39亿。

第五家是金田股份，净利润增长了210.5%，总市值有201.73亿。

第六家是宁波韵升，净利润增幅是195.87%，总市值为157.71亿。

第七家是珠海冠宇，净利润增幅194.51%，总市值有249.51亿。

第八家是瑞芯微，净利润增幅190.61%，总市值高达905.74亿。

第九家是东阳光，净利润增幅189.56%，总市值是742.46亿。

第十家是远东股份，净利润增幅184.31%，总市值173.33亿。

第十一家是天奇股份，净利润增幅171.07%，总市值70.31亿。

仔细分析这些高增长企业，主要分三种类型。第一类是掌握核心技术的，比如做PCB板的胜宏科技、生产永磁电机的宁波韵升、搞3D视觉的奥比中光。这些公司在产业链关键位置，技术门槛高，和大客户绑定深，订单稳定。

第二类是吃AI红利的，典型代表是天娱数科、海天瑞声。这类公司靠技术融合快速起量，订单来得快去得也快。要是后续创新跟不上，业绩容易坐过山车。

第三类是卖材料的，像金田股份、东阳光。他们增长全靠产能扩张，行情好时赚得盆满钵满，一旦行业过剩，第一个受伤的就是他们。

现在市场最看好第一类企业。以胜宏科技为例，全球人形机器人用的高端PCB板，三分之一是他们家做的。特斯拉最新款机器人换了7块电路板，有5块来自胜宏。这种有真本事的公司，股价涨起来有底气。

不过投资这事不能光看收益。人形机器人还在起步阶段，很多技术没完全成熟。有些公司实验室数据漂亮，真到量产就露馅。成本降不下来、性能不达标，订单说没就没。

估值也要留个心眼。板块平均市盈率已经冲到80倍，个别公司超过200倍。就算业绩增长再快，这个价格也透支了好几年的空间。更别说还有新玩家不断进场，价格战一打，利润空间就被压缩了。

上游原材料也是个变数。稀土价格波动直接影响永磁电机成本，芯片缺货会让整个产业链停摆。下游需求更要盯紧，特斯拉、小米这些大厂要是砍单，相关公司业绩立马变脸。

具体到操作策略，可以重点关注三类机会：一是给头部厂商供货的核心零部件企业，二是有独家技术的细分龙头，三是产能确实跟得上需求的上游材料商。至于那些纯炒概念的公司，看看就好。

记住，再好的赛道也要挑对公司。人形机器人这波行情能走多远，关键看业绩能不能持续兑现。那些有真技术、真订单的公司，才是经得起风浪的选择。

附：73家高增长企业全名单